Cross- vs. Isolated-Margin

Cross- und Isolated-Margin sind zwei Arten festzulegen, welche Mittel eine gehebelte Position decken. Bei Isolated Margin kann nur der dieser Position zugewiesene Betrag verloren gehen: Wird sie liquidiert, endet der Verlust bei dieser Zuteilung. Bei Cross Margin deckt das gesamte Kontoguthaben jede offene Position, sodass ein Verlusttrade auf Mittel zugreift, die ihm formal nicht zugewiesen sind. Cross Margin macht die Liquidation einer einzelnen Position unwahrscheinlicher, weil mehr da ist, um eine ungünstige Bewegung aufzufangen; es vergrößert zugleich die Folge, weil eine massiv falsche Position das Konto aufzehren kann. Isolated begrenzt den Schaden je Position und nimmt hin, dass jede früher liquidiert wird. Keine Einstellung ändert die Größe des eingegangenen Risikos — nur, wie weit der Verlust reichen darf.