Глубина рынка

Глубина рынка — это объём лимитных заявок, стоящих на каждом ценовом уровне по обе стороны стакана, и она отвечает на вопрос, на который дневной оборот не отвечает никогда: сколько я могу купить или продать прямо сейчас, прежде чем сдвину цену против себя. Две пары могут показывать одинаковый оборот, но одна поглотит крупную заявку в пределах доли процента, а вторая разойдётся на несколько процентов при том же объёме, потому что оборот считает уже состоявшиеся сделки, а глубина измеряет заявки, стоящие в стакане сейчас. На практике её сводят к одному числу — суммарному объёму в заданном удалении от середины спреда, обычно в пределах половины или одного процента с каждой стороны, — поскольку именно это число предсказывает издержки исполнения. С ним идут три оговорки. Глубина не обещание: лимитные заявки можно снять за мгновение до прихода вашего ордера, и на быстром рынке их снимают регулярно. Глубина распределена неравномерно, поэтому стакан, выглядящий плотным на покупку, может оказаться пустым на продажу, а это важно, если продаёте именно вы. И глубина минимальна ровно тогда, когда волатильность максимальна, то есть когда большинство наконец решает торговать. Рассчитывайте размер заявки по реально присутствующей глубине, а не по среднему дню.