Piyasa derinliği

Piyasa derinliği, emir defterinin her iki tarafında her fiyat seviyesinde bekleyen emirlerin miktarıdır ve günlük hacmin asla yanıtlamadığı bir soruyu yanıtlar: fiyatı kendi aleyhime itmeden şu anda ne kadar işlem yapabilirim. İki parite aynı cirosu bildirebilirken biri büyük bir emri yüzde birin çok altında bir sapmayla soğurur, diğeri aynı büyüklükte yüzde birkaç boşluk verir; çünkü ciro çoktan gerçekleşmiş işlemleri sayar, derinlik ise şu anda orada duran emirleri ölçer. Uygulamada bu genellikle tek bir sayıya indirgenir: orta fiyattan belirli bir uzaklık içinde, çoğunlukla her iki yönde yüzde yarım ya da yüzde bir içinde bulunan toplam büyüklük. Çünkü işlem maliyetini öngören sayı budur. Beraberinde üç uyarı gelir. Derinlik bir taahhüt değildir: bekleyen emirler sizin emriniz ulaşmadan bir an önce iptal edilebilir ve hızlı piyasalarda düzenli olarak edilir. Derinlik eşit dağılmaz; alış tarafında kalın görünen bir defter satış tarafında boş olabilir ve satan sizseniz bu önemlidir. Ayrıca derinlik tam da oynaklığın en yüksek olduğu anda en incedir, yani çoğu kişinin nihayet işlem yapmaya karar verdiği anda. Emrinizin büyüklüğünü ortalama bir güne göre değil, fiilen mevcut derinliğe göre belirleyin.