มาร์จินแบบพอร์ตโฟลิโอ

มาร์จินแบบพอร์ตโฟลิโอคือแบบจำลองหลักประกันที่คำนวณข้อกำหนดของทั้งบัญชีในคราวเดียว โดยนำพอร์ตทั้งหมดไปทดสอบภาวะวิกฤตกับตารางสมมติของการเคลื่อนไหวราคาและความผันผวน แล้วเรียกเก็บตามผลลัพธ์ที่แย่ที่สุด แทนที่จะบวกข้อกำหนดของแต่ละสถานะแยกกัน สถานะที่หักล้างกันจึงมีต้นทุนการถือครองต่ำกว่ามาก สถานะซื้อสปอตที่ป้องกันความเสี่ยงด้วยสัญญาเพอร์เพทวลฝั่งขาย หรือสเปรดระหว่างสัญญาสองตัวที่เคลื่อนไหวสัมพันธ์กัน อาจต้องใช้หลักประกันเพียงเศษเสี้ยวของที่ขาทั้งสองนี้จะเรียกร้องภายใต้แบบแยกมาร์จินหรือแบบรวม ประสิทธิภาพนี้คือจุดประสงค์ทั้งหมด และก็เป็นความเสี่ยงด้วย การประหยัดเกิดขึ้นได้เพราะแบบจำลองสมมติว่าขาทั้งสองจะเคลื่อนสวนทางกันต่อไป และช่วงเวลาที่ทำลายบัญชีแบบพอร์ตโฟลิโอมาร์จินก็คือช่วงเวลาที่ข้อสมมตินั้นพังพอดี เช่น การป้องกันความเสี่ยงที่ความสัมพันธ์ขาดออกจากกัน หรือโทเคนที่ราคากระโดดขณะที่ตัวแทนซึ่งควรเคลื่อนตามกลับไม่ขยับ เพราะข้อกำหนดคำนวณข้ามทุกอย่าง สถานะเดียวจึงยกระดับมาร์จินของสถานะที่ไม่เกี่ยวข้องได้ และการบังคับปิดสถานะเป็นเหตุการณ์ระดับบัญชี ไม่ใช่ระดับสถานะ แพลตฟอร์มมักจำกัดโหมดนี้ไว้หลังเกณฑ์ทุนขั้นต่ำและแบบทดสอบความรู้ และสงวนสิทธิ์ย้ายบัญชีกลับไปใช้แบบจำลองที่ง่ายกว่าในเวลาอันสั้น จงอ่านตารางความเสี่ยงที่แพลตฟอร์มเผยแพร่ก่อนเปลี่ยนโหมด เพราะข้อสมมติในนั้นคือสิ่งที่คุณกำลังกู้ยืมมาใช้