คู่มือและคำอธิบาย
คู่มือ
คู่มือเชิงลึกที่เข้าใจง่ายสำหรับการประเมินเอ็กซ์เชนจ์ การป้องกันวอลเล็ต และการใช้คริปโตอย่างปลอดภัย
เขียนโดยอิสระ — ไม่มีอิทธิพลจากผู้สนับสนุน
29 คู่มือ
หน่วยลงทุน ETF หรือตัวเหรียญเอง
ทั้งสองเคลื่อนตามราคาเดียวกันแต่ไม่ใช่สินทรัพย์เดียวกัน แต่ละแบบทำให้คุณเป็นเจ้าของอะไรจริง ๆ ทางเลือกสามทางที่คนส่วนใหญ่เข้าใจผิดว่ามีสองทาง และคุณกำลังรับความเสี่ยงแบบใด
อ่านสรุปคีย์ API กับเครื่องมือเทรดของบุคคลที่สาม
บอท แอปติดตามพอร์ต และเครื่องมือภาษี ล้วนขอคีย์ API ของเอ็กซ์เชนจ์ แต่ละสิทธิ์ให้อะไรจริง ๆ และสิทธิ์ที่แทบไม่ควรให้เลย
อ่านสรุปโอนคริปโทข้ามเชนอย่างไรไม่ให้สูญ
สะพานข้ามเชนคือการตัดสินใจเรื่องการเก็บรักษาที่แต่งตัวมาเป็นการโอน สามรูปแบบของสะพานทำอะไรกับเหรียญของคุณจริง ๆ ทำไมสะพานจึงถูกโจมตีมากที่สุด และการตรวจสอบที่ใช้ได้กับทุกแบบ
อ่านสรุปวิธีตรวจสอบที่อยู่คริปโตก่อนกดส่ง
การโอนคริปโตเรียกคืนไม่ได้ และสาเหตุที่คนเสียเงินบ่อยที่สุดคือส่งไปยังที่อยู่ที่ไม่เคยเป็นที่อยู่ที่ตั้งใจไว้ นี่คือขั้นตอนตรวจสอบที่จับเรื่องนี้ได้
อ่านสรุปบันทึกคริปโทที่ต้องเก็บก่อนถึงเวลาภาษี
คุณต้องเสียเท่าไรขึ้นกับประเทศที่คุณอยู่ และหน้านี้ไม่ตอบข้อนั้น สิ่งที่ข้ามเขตอำนาจได้คือการเก็บบันทึก และความจริงที่ว่าตัวแลกเปลี่ยนไม่ใช่คลังเอกสาร
อ่านสรุปกระเป๋าแบบมีผู้เก็บรักษาและไม่มีผู้เก็บรักษา
การตัดสินใจใหญ่ที่สุดในการถือคริปโท ใครคุมกุญแจ และนั่นหมายถึงอะไรทั้งด้านความปลอดภัยและความรับผิดชอบ
อ่านสรุปประเมินความปลอดภัยของตัวแลกเปลี่ยนคริปโทอย่างไร
ก่อนฝากเงินบาทแรก ให้เอาตัวแลกเปลี่ยนผ่านรายการตรวจนี้ หลักฐานทุนสำรอง รูปแบบการเก็บรักษา ใบอนุญาต และประวัติเหตุการณ์
อ่านสรุปเข้าใจกระเป๋าฮาร์ดแวร์
กระเป๋าฮาร์ดแวร์ป้องกันอะไรได้จริง ป้องกันอะไรไม่ได้ และควรซื้อกับตั้งค่าอย่างไรไม่ให้เสียจุดประสงค์ของมัน
อ่านสรุปการถอนคริปโตทำงานอย่างไร
เครือข่าย ที่อยู่กระเป๋า การยืนยัน และค่าธรรมเนียม สิ่งที่เกิดขึ้นจริงเมื่อคุณถอนคริปโต และความผิดพลาดที่ทำให้กู้คืนไม่ได้
อ่านสรุปซื้อบิตคอยน์ครั้งแรกอย่างไร
การซื้อใช้เวลาสิบนาที สิ่งที่ใช้เวลานานกว่าคือสี่การตัดสินใจรอบ ๆ มัน เหรียญจะไปอยู่ที่ไหน ใครขายให้คุณได้ตามกฎหมาย และราคาที่เห็นมีต้นทุนเท่าไร
อ่านสรุปวิธีตรวจสอบโทเคนก่อนซื้อ
หกข้อตรวจที่คุณทำเองได้กับโทเคนใด ๆ ด้วยตัวสำรวจบล็อกและตัวสัญญา ไม่มีข้อไหนต้องอาศัยความเชื่อในคำอธิบายของโครงการเอง
อ่านสรุปวิธีตรวจสอบคำกล่าวอ้างเรื่องใบอนุญาตของเอ็กซ์เชนจ์
ตราใบอนุญาตท้ายเว็บคือคำกล่าวอ้าง ไม่ใช่หลักฐาน สี่ขั้นตอนตรวจกับทะเบียนของหน่วยงาน และสิ่งที่คำตอบนั้นไม่ครอบคลุม
อ่านสรุปวิธีอ่านไวต์เปเปอร์คริปโท
ไวต์เปเปอร์ไม่มีมาตรฐาน ไม่มีผู้ตรวจ และไม่มีหน้าที่ต้องเป็นจริงต่อไป อ่านส่วนไหนก่อน ตรวจอะไรจากนอกเอกสาร และข้ามส่วนใดได้
อ่านสรุปวิธีสังเกตกลโกงคริปโต
รูปแบบเบื้องหลังกลโกงคริปโตแทบทุกกรณีเก่าแก่กว่าคริปโตเสียอีก มาดูห้ารูปแบบที่ยังได้ผล และวิธีตรวจสอบที่ปลดชนวนมันได้
อ่านสรุปเทรดคริปโทฟิวเจอร์สโดยเริ่มจากความเสี่ยง
สัญญาถาวรมีต้นทุนการถือไม่ว่าคุณจะถูกหรือผิด และแพลตฟอร์มเป็นผู้เลือกเวลาปิด ตัวเลขที่ต้องรู้ก่อนเข้า ไม่ใช่หลังเข้า
อ่านสรุปเข้าใจมูลค่าตลาดและอุปทาน
ทำไมราคาต่อเหรียญจึงไม่บอกอะไรเลย มูลค่าตลาดวัดอะไรจริง ๆ และตัวเลขอุปทานใดที่เปลี่ยนคำตอบไปเงียบ ๆ
อ่านสรุปเข้าใจ Proof of Reserves อย่างถูกต้อง
รายงานพิสูจน์เงินสำรองพิสูจน์อะไรได้จริง ละเว้นอะไรไว้เงียบ ๆ และควรอ่านอย่างไรโดยไม่เข้าใจผิดว่าเป็นการตรวจสอบบัญชีเต็มรูปแบบ
อ่านสรุปวิธีอ่านเว็บสำรวจบล็อก
เว็บสำรวจบล็อกคือบันทึกสาธารณะที่ใช้ตรวจสอบทุกคำกล่าวอ้างเกี่ยวกับธุรกรรม แต่ละช่องหมายถึงอะไร และสามสิ่งที่ควรตรวจสอบด้วยตัวเอง
อ่านสรุปเก็บวลีกู้คืนอย่างไรให้ปลอดภัย
วลีกู้คืนคือตัวกระเป๋าเงินเอง นี่คือวิธีสำรองไว้ไม่ให้ไฟไหม้ น้ำท่วม โจร หรือเว็บฟิชชิงพาคริปโตของคุณไปด้วย
อ่านสรุปสิทธิ์อนุมัติโทเคนและวิธีเพิกถอน
กระเป๋าที่ถูกดูดเงินส่วนใหญ่ไม่ได้ถูกขโมยกุญแจ แต่ถูกใช้สิทธิ์ที่เจ้าของเคยกดอนุมัติไว้แล้วลืม นี่คือสิ่งที่สิทธิ์อนุมัติเป็น และวิธีเอาคืน
อ่านสรุปการยืนยันตัวตนสองชั้นสำหรับบัญชีคริปโต
ปัจจัยที่สองไม่ได้แข็งแรงเท่ากันทุกแบบ ทำไมรหัสทาง SMS จึงอ่อนที่สุด กุญแจความปลอดภัยทำอะไรที่แอปทำไม่ได้ และควรแก้อะไรก่อน
อ่านสรุปเข้าใจค่าธรรมเนียมของกระดานเทรดคริปโต
ค่าธรรมเนียมซื้อขายเป็นเพียงส่วนน้อยที่สุดของสิ่งที่กระดานเทรดเก็บจากคุณ ต้นทุนที่เหลือซ่อนอยู่ตรงไหน และวัดอย่างไร
อ่านสรุปการตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะพิสูจน์อะไรได้และพิสูจน์อะไรไม่ได้
การตรวจสอบคือการทบทวนที่มีขอบเขตและวันที่กำกับ ไม่ใช่การรับประกัน วิธีอ่านรายงาน และสี่เรื่องที่ตราสัญลักษณ์บนเว็บไม่เคยบอก
อ่านสรุปอะไรคือสิ่งที่หนุนหลังเหรียญ stablecoin จริง ๆ
เหรียญ stablecoin จะมั่นคงได้เท่าที่สิ่งซึ่งหนุนหลังมันมั่นคง สามรูปแบบหลัก สิ่งที่รายงานรับรองพิสูจน์ได้และไม่ได้ และคำถามที่สำคัญที่สุด
อ่านสรุปเกิดอะไรขึ้นเมื่อกระดานเทรดคริปโตล้ม
หากกระดานเทรดระงับการถอนหรือยื่นล้มละลาย ยอดเงินของคุณจะเป็นอย่างไรจริง ๆ และคุณทำอะไรได้ก่อนวันนั้นมาถึง
อ่านสรุปการสเตกจริง ๆ แล้วคุณกำลังตกลงอะไร
สเตกกิ้งไม่ใช่บัญชีออมทรัพย์ คุณผูกอะไรไว้ อะไรทำให้ได้คืนน้อยลง และต่างกันอย่างไรระหว่างทำเองกับให้แพลตฟอร์มทำให้
อ่านสรุปต้องทำอย่างไรเมื่อกระเป๋าเงินถูกดูดจนหมด
ชั่วโมงแรกสำคัญ และสัญชาตญาณมักแนะนำผิด อะไรยังกู้ได้ อะไรกู้ไม่ได้ และทำไมบริการรับกู้คืนยิ่งทำให้แย่ลง
อ่านสรุปเมื่อกระดานเทรดอายัดการถอนของคุณ
การถอนที่ถูกอายัดส่วนใหญ่คือการตรวจสอบด้านการปฏิบัติตามกฎ ไม่ใช่การล่มสลาย วิธีแยกว่าคุณอยู่ในกรณีไหน อะไรทำให้การระงับสั้นลง และสัญญาณที่บอกว่าอย่ารออีกต่อไป
อ่านสรุปทำไมธุรกรรมถึงค้าง และควรทำอย่างไร
ธุรกรรมที่รอดำเนินการยังไม่ล้มเหลวและยังไม่เกิดขึ้น เหตุใดค่าธรรมเนียม ลำดับ และหมายเลขลำดับจึงทำให้ธุรกรรมต้องรอ และวิธีแก้ที่ได้ผลจริง
อ่านสรุปนอกเหนือจากเอ็กซ์เชนจ์
คู่มือเหรียญ
ระดับความเสี่ยงในภาษาที่เข้าใจง่ายสำหรับสินทรัพย์ที่คนถามถึงมากที่สุด — ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน แค่สิ่งที่ควรรู้ก่อนซื้อ
Aave
DeFi governance token
โปรโตคอลกู้ยืมแบบกระจายศูนย์ ที่เงินฝากรวมอยู่ในพูลร่วมกัน ผู้กู้วางสินทรัพย์ล็อกไว้เป็นหลักประกันเกินมูลค่าเงินกู้ และอัตราดอกเบี้ยขึ้นกับสัดส่วนของพูลที่ถูกใช้งานอยู่
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- เงินกู้ต้องมีหลักประกันเกินมูลค่าและบังคับด้วยสัญญา หากมูลค่าหลักประกันร่วงลงมากพอเมื่อเทียบกับยอดที่กู้ ใครก็ตามสามารถเข้ามาบังคับชำระบางส่วนและรับส่วนต่างเป็นรางวัลได้
- เงินฝากไม่มีการประกัน ความเสี่ยงคือความผิดพลาดของสัญญาอัจฉริยะ ออราเคิลที่รายงานราคาผิด และตลาดที่เคลื่อนเร็วเกินกว่าผู้บังคับชำระจะเคลียร์หนี้เสียได้ทัน
- AAVE เป็นโทเคนกำกับดูแลที่ใช้โหวตพารามิเตอร์ของโปรโตคอลและใช้เป็นกันชนของระบบในโมดูลความปลอดภัย ไม่ใช่บัญชีเงินฝากและไม่ใช่สิทธิ์เหนือเงินในพูล
Algorand
Smart-contract platform
เครือข่ายสัญญาอัจฉริยะที่ฉันทามติจะสุ่มคณะกรรมการชุดใหม่ในทุกบล็อกและยืนยันบล็อกนั้นทันที เชนจึงไม่เคยถูกจัดเรียงใหม่ และการรอยืนยันก็ไม่ใช่การเสี่ยงโชค
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- ผู้เสนอบล็อกและผู้โหวตถูกเลือกด้วยการจับสลากเชิงรหัสลับที่ถ่วงน้ำหนักตามสัดส่วนการถือ ตรวจสอบย้อนหลังได้แต่คาดเดาล่วงหน้าไม่ได้ ซึ่งทำให้การเจาะจงโจมตีผู้เสนอรายใดรายหนึ่งเป็นเรื่องยาก
- การสิ้นสุดเกิดขึ้นทันทีไม่ใช่เชิงความน่าจะเป็น บล็อกที่ตกลงกันแล้วจะไม่ถูกรื้อ แอปพลิเคชันจึงไม่ต้องรอจำนวนการยืนยันก่อนถือว่าการชำระเงินเสร็จสิ้น
- ALGO ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมและเป็นสัดส่วนที่ถ่วงน้ำหนักการจับสลาก การเข้าร่วมไม่ต้องล็อกเหรียญออกจากบัญชีที่ถืออยู่
Aptos
Smart-contract platform
เชนเลเยอร์ 1 แบบพิสูจน์การถือครองที่เปิดตัวเมื่อตุลาคม 2022 โดยวิศวกรจากโครงการ Diem ที่ Meta ยกเลิกไป สร้างขึ้นรอบภาษาโปรแกรม Move และเครื่องประมวลผลที่จัดการธุรกรรมซึ่งไม่เกี่ยวข้องกันแบบขนาน แทนที่จะทำทีละรายการ
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- จุดต่างที่แท้จริงคือภาษา Move ไม่ใช่การตลาด สินทรัพย์ถูกแทนด้วยทรัพยากรที่มีการกำหนดชนิด ซึ่งตัวภาษาเองห้ามไม่ให้ถูกคัดลอกหรือถูกทิ้งไปเงียบ ๆ สิ่งนี้ขจัดข้อบกพร่องทั้งหมวดที่สัญญาบน Solidity ต้องเสียเงินตรวจสอบ ตั้งแต่ระดับภาษา
- จุดขายคือการประมวลผลแบบขนาน ธุรกรรมที่ไม่แตะสถานะเดียวกันจะถูกประมวลผลพร้อมกัน ดังนั้นตัวเลขปริมาณงานควรอ่านเป็นเพดานภายใต้เงื่อนไขที่เอื้ออำนวย ไม่ใช่อัตราที่คุณจะเห็นในวันที่เครือข่ายหนาแน่น
- เชนนี้เปิดตัวโดยจัดสรรอุปทานสัดส่วนมากให้ทีมหลัก นักลงทุนยุคแรก และมูลนิธิ แล้วทยอยปลดล็อกตามตารางหลายปี อุปทานหมุนเวียนจึงเพิ่มขึ้นตามกำหนดการที่ประกาศไว้ โดยไม่ขึ้นกับอุปสงค์
- มันแข่งขันโดยตรงกับเชนที่ใช้ Move และเชนประมวลผลแบบขนานอีกหลายรายซึ่งมีเงินทุนหนา เพื่อแย่งนักพัฒนากลุ่มเดียวกัน และสิ่งที่ตัดสินว่าเชนจะรั้งพวกเขาไว้ได้หรือไม่ คือความลึกของระบบนิเวศ ไม่ใช่ตัวเลขผลทดสอบ
Arbitrum
Scaling network
โรลอัปแบบ optimistic ที่ประมวลผลธุรกรรมนอกเชนหลักของอีเธอเรียมแล้วส่งผลลัพธ์กลับไปบันทึกไว้ ผู้ใช้จึงจ่ายค่าความปลอดภัยระดับอีเธอเรียมเพียงครั้งเดียวต่อหนึ่งชุดธุรกรรม
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- ธุรกรรมถูกจัดลำดับโดยซีเควนเซอร์และชำระบัญชีบนอีเธอเรียม ค่าธรรมเนียมจึงต่ำกว่าการทำธุรกรรมบนอีเธอเรียมโดยตรงมาก ขณะที่บันทึกสุดท้ายยังอยู่บนนั้น
- การถอนกลับไปยังอีเธอเรียมต้องผ่านช่วงเวลาคัดค้านที่นับเป็นวัน ซึ่งเป็นช่วงที่หลักฐานการฉ้อฉลสามารถโต้แย้งผลลัพธ์ที่ส่งไปได้ ส่วนสะพานที่ให้ถอนทันทีคือบุคคลที่สามที่รับความเสี่ยงนี้แทนโดยคิดค่าธรรมเนียม
- ARB เป็นโทเคนกำกับดูแลของ DAO ประจำโปรโตคอล ไม่ใช่โทเคนค่าแก๊สของเครือข่าย และไม่ได้ให้ส่วนแบ่งรายได้ของซีเควนเซอร์
Avalanche
Smart-contract platform
แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะแบบ proof-of-stake ที่ออกแบบรอบแนวคิดการยืนยันธุรกรรมให้สิ้นสุดเร็ว และการแยกเชนเฉพาะสำหรับแต่ละแอปพลิเคชัน
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- ธุรกรรมถือว่าสิ้นสุดสมบูรณ์ภายในไม่กี่วินาที ไม่ใช่หลายนาที
- โครงการต่าง ๆ เปิดเชนของตัวเองพร้อมกฎเฉพาะได้ แทนที่จะต้องใช้เครือข่ายเดียวที่แออัด
- ระบบนิเวศนักพัฒนาและแอปพลิเคชันเล็กกว่า Ethereum อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งกระทบทั้งสภาพคล่องและเครื่องมือ
Bitcoin
Store of value
คริปโตเคอร์เรนซีสกุลแรกและยังใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาด ทำงานต่อเนื่องมากว่าสิบห้าปีโดยไม่เคยถูกโจมตีเครือข่ายหลักได้สำเร็จ
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- มีประวัติการทำงานยาวนานที่สุดในบรรดาสินทรัพย์คริปโตแบบทิ้งห่าง
- ชุดผู้ตรวจสอบ (นักขุด) ที่กระจายศูนย์และผ่านการพิสูจน์มามากที่สุด
- ยังผันผวนกว่าสินทรัพย์เก็บมูลค่าแบบดั้งเดิมอย่างทองคำหรือพันธบัตรมาก
- อุปทานจำกัดที่ 21 ล้านเหรียญ ข้อโต้แย้งเรื่องความหายากยืนอยู่บนเพดานนี้ ไม่ใช่ผลตอบแทนใด ๆ ที่จ่ายออกมา
Bitcoin Cash
Payments
เครือข่ายที่เกิดจากฮาร์ดฟอร์กของ Bitcoin ในปี 2017 โดยเลือกอีกฝั่งของข้อถกเถียงยาวนานว่าควรขยายขนาดบล็อกหรือย้ายกิจกรรมไปยังชั้นอื่น
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- บล็อกที่ใหญ่ขึ้นบรรจุธุรกรรมได้มากขึ้นต่อบล็อก ทำให้ค่าธรรมเนียมบนเชนต่ำตราบที่ปริมาณการใช้งานยังไม่มาก ต้นทุนคือเชนที่หนักขึ้นในการจัดเก็บและส่งต่อ ซึ่งทำให้การรันโหนดเต็มยากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
- ฟอร์กครั้งนี้เป็นความขัดแย้ง ไม่ใช่การดูแลทางเทคนิค ทุกคนที่ถือเหรียญ ณ บล็อกที่แยกจะถือทั้งสองเชนหลังจากนั้น และทั้งสองเดินเส้นทางการพัฒนาแยกกันนับแต่นั้น
- BCH ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมและเป็นหน่วยบัญชีบนเชนของตัวเอง เป็นสินทรัพย์คนละตัวกับ BTC แม้จะมีประวัติร่วมกันและออกแบบ proof-of-work คล้ายกัน
BNB
Exchange token
โทเคนที่ Binance เป็นผู้ออก ใช้ลดค่าธรรมเนียมซื้อขายบนกระดานและจ่ายค่าธุรกรรมบน BNB Chain ประโยชน์ของมันจึงผูกอยู่กับบริษัทเดียว
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- การใช้งานหลักทั้งสองอย่าง คือส่วนลดค่าธรรมเนียมและค่าแก๊ส ล้วนขึ้นกับผลิตภัณฑ์ของ Binance เอง
- การบังคับใช้กฎหมายต่อกระดานเทรดผู้ออกโทเคนคือความเสี่ยงโดยตรงของโทเคน ไม่ใช่ความเสี่ยงแยกส่วน
- อุปทานลดลงจากการเผาโทเคนตามแผนของผู้ออก ไม่ใช่จากกฎตายตัวของโปรโตคอล
Cardano
Smart-contract platform
แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะแบบ proof-of-stake ที่พัฒนาโดยอิงงานวิจัยซึ่งผ่านการตรวจทานจากผู้เชี่ยวชาญ จึงเดินหน้าอย่างระมัดระวังและช้าโดยตั้งใจ ไม่ใช่เพราะความบังเอิญ
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- ใช้ proof-of-stake ตั้งแต่เปิดตัว ก่อนที่ Ethereum จะเปลี่ยนมาใช้หลายปี
- สัญญาอัจฉริยะเพิ่งมาในปี 2021 ซึ่งช้ากว่าการเปิดตัวเครือข่ายอยู่มาก
- แนวทางเน้นวิจัยแลกความเร็วกับการตรวจทานอย่างเป็นทางการ ให้ตัดสินจากสิ่งที่ส่งมอบแล้ว ไม่ใช่แผนงาน
Celestia
Data availability network
เครือข่ายที่เปิดตัวเมื่อตุลาคม 2023 ซึ่งจงใจทำงานเพียงอย่างเดียว คือรับข้อมูลจากเชนอื่น จัดลำดับให้ และรับประกันว่าข้อมูลนั้นถูกเผยแพร่จริง โดยปล่อยการประมวลผลและการชำระบัญชีให้ผู้ที่มาสร้างต่อบนมัน
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- นี่คือตัวอย่างใช้งานจริงที่ชัดที่สุดของแนวคิดโมดูลาร์ ที่ว่าการจัดลำดับข้อมูล การประมวลผลธุรกรรม และการชำระบัญชี ไม่จำเป็นต้องเกิดบนเชนเดียวกัน การเข้าใจ Celestia จึงเท่ากับการตัดสินว่าการแยกส่วนนี้คุ้มกับชิ้นส่วนที่เพิ่มเข้ามาหรือไม่
- ไคลเอนต์แบบเบาใช้การสุ่มตัวอย่างความพร้อมใช้ของข้อมูล โดยดาวน์โหลดชิ้นส่วนสุ่มเล็ก ๆ ของแต่ละบล็อก เพื่อให้ได้ความมั่นใจเชิงสถิติว่าบล็อกทั้งบล็อกถูกเผยแพร่จริง นี่คือสิ่งที่ทำให้ฮาร์ดแวร์ธรรมดาตรวจสอบการเผยแพร่ได้โดยไม่ต้องเก็บข้อมูลทั้งหมด
- อุปสงค์ของ TIA อ่านออกได้ชัดผิดปกติ มันถูกจ่ายเป็นค่าพื้นที่บล็อกโดยรอลอัปที่ส่งข้อมูลมาไว้ที่นี่ การใช้งานของสินทรัพย์จึงเคลื่อนตามจำนวนและความคึกคักของเชนที่เลือกใช้เครือข่ายนี้ ไม่ใช่ตามเศรษฐกิจแอปพลิเคชันของตัวเอง
- ความชัดเจนแบบเดียวกันนั้นเองคือความเสี่ยง ความพร้อมใช้ของข้อมูลเป็นตลาดที่มีการแข่งขันสูงและมีทางเลือกที่เงินทุนหนา รวมถึงความจุบล็อบของ Ethereum เอง และรอลอัปย้ายชั้นข้อมูลของตัวเองได้ง่ายกว่าที่ผู้ใช้จะย้ายเชนมาก
Chainlink
Oracle network
เครือข่ายของผู้ให้บริการอิสระที่ส่งข้อมูลจากภายนอก ซึ่งส่วนใหญ่คือราคา เข้าสู่สัญญาอัจฉริยะที่ไม่สามารถดึงข้อมูลเองได้
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- สัญญาอัจฉริยะอ่านข้อมูลจากโลกภายนอกเองไม่ได้ ออราเคิลจึงเป็นโครงสร้างพื้นฐาน ไม่ใช่ของประดับ
- LINK คือสิ่งที่ใช้จ่ายให้ผู้ดูแลโหนดที่ป้อนและคุ้มครองข้อมูลเหล่านั้น
- มันเป็นชั้นบริการ ไม่ใช่บล็อกเชน การใช้งานจึงขึ้นลงตามแอป DeFi ที่สร้างอยู่ข้างบน
Cosmos
Interoperability network
ชุดเครื่องมือและมาตรฐานการส่งข้อความสำหรับสร้างบล็อกเชนอิสระที่ส่งโทเคนและข้อความหากันได้ แทนที่จะมีเชนเดียวรองรับทุกแอปพลิเคชัน
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- เชนที่สร้างด้วย Cosmos SDK มีผู้ตรวจสอบและกติกาของตัวเอง ปัญหาบนเชนหนึ่งจึงไม่กลายเป็นปัญหาของเชนอื่นโดยอัตโนมัติ
- โปรโตคอลสื่อสารระหว่างบล็อกเชนย้ายสินทรัพย์ระหว่างเชนที่เชื่อมต่อกันได้โดยไม่ต้องมีผู้รับฝากถือไว้ตรงกลาง
- ATOM ค้ำประกันและกำกับดูแลเฉพาะ Cosmos Hub เท่านั้น ไม่ใช่สิทธิ์เหนือเชนอื่นในระบบนิเวศหรือค่าธรรมเนียมของเชนเหล่านั้น
Curve DAO
DeFi governance token
กระดานแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ที่เปิดตัวในปี 2020 และเชี่ยวชาญการสว็อปสินทรัพย์ซึ่งควรซื้อขายที่มูลค่าเดียวกัน ทั้งสเตเบิลคอยน์ และเหรียญเดียวกันในเวอร์ชันที่สเตกกับไม่สเตก พร้อมโทเคนกำกับดูแลที่ซื้ออิทธิพลด้วยเวลา ไม่ใช่ด้วยขนาดเพียงอย่างเดียว
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- หัวใจอยู่ที่เส้นโค้งการตั้งราคา กระดานที่ออกแบบมาสำหรับสินทรัพย์ซึ่งควรอยู่ใกล้ระดับเท่ากัน สามารถกระจุกสภาพคล่องไว้รอบระดับนั้นและเสนอราคาที่แคบกว่ากองอเนกประสงค์มาก นี่คือเหตุผลที่การสว็อปสเตเบิลคอยน์และคู่สินทรัพย์ที่สเตกไว้มารวมกันอยู่ที่นี่
- CRV นำกลไกล็อกเพื่อโหวตเข้าสู่ DeFi ล็อกโทเคนไว้ได้นานถึงหลายปีแล้วรับอำนาจโหวตและรางวัลที่เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนของเวลาที่ผูกมัดไว้ เป็นการออกแบบที่ถูกลอกเลียนอย่างกว้างขวาง เพราะมันตั้งราคาอิทธิพลในการกำกับดูแลด้วยความอดทน ไม่ใช่ด้วยเงินทุนล้วน ๆ
- เพราะคะแนนโหวตเหล่านั้นชี้ว่าการปล่อยโทเคนจะไหลไปทางใด โปรโตคอลอื่นจึงเข้ามาประมูลแย่งกัน เกิดเป็นตลาดรองของการกำกับดูแล Curve ซึ่งเป็นกรณีศึกษาว่าสิ่งจูงใจของโปรโตคอลหนึ่งกลายเป็นต้นทุนดำเนินงานของอีกโปรโตคอลหนึ่งได้อย่างไร
- ประวัติของมันให้บทเรียนเรื่องความเสี่ยงมากกว่าจะให้ความอุ่นใจ ช่องโหว่แบบเรียกซ้ำเมื่อกรกฎาคม 2023 กระทบกองที่สร้างด้วยคอมไพเลอร์บางเวอร์ชันที่ได้รับผลกระทบ และต่อมาในปีเดียวกัน การกู้ยืมก้อนใหญ่ของผู้ก่อตั้งโดยใช้ CRV เป็นหลักประกัน ก็กลายเป็นเหตุการณ์กดดันทั้งตลาดในตัวมันเอง
Dogecoin
Meme coin
เริ่มต้นเมื่อปี 2013 ในฐานะเรื่องล้อเล่นจากมีมอินเทอร์เน็ต ไม่มีโรดแมปและไม่มีกลไกจำกัดอุปทานแบบ Bitcoin ราคาจึงถูกขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ตลาดแทบทั้งหมด
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- อุปทานไม่จำกัด ไม่มีเพดานสูงสุด ต่างจาก Bitcoin ที่ตรึงไว้ที่ 21 ล้านเหรียญ
- ประวัติราคาถูกครอบงำด้วยการพุ่งและร่วงตามกระแสโซเชียลมีเดีย
- ให้มองว่าเป็นการเก็งกำไรล้วนบนความสนใจและอารมณ์ ไม่ใช่แนวคิดการลงทุน
Ethereum
Smart-contract platform
แพลตฟอร์มชั้นนำสำหรับสัญญาอัจฉริยะและแอปแบบกระจายศูนย์ กิจกรรม DeFi, NFT และสเตเบิลคอยน์ส่วนใหญ่ทำงานอยู่บนเครือข่ายนี้หรือเครือข่ายที่แตกออกมาจากมัน
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- มีชุมชนนักพัฒนาขนาดใหญ่และคึกคัก พร้อมสภาพคล่องลึกที่สุดรองจาก Bitcoin
- เปลี่ยนมาใช้ proof-of-stake เมื่อปี 2022 ลดการใช้พลังงานลงกว่า 99%
- ค่าธรรมเนียมพุ่งแรงได้เมื่อเครือข่ายหนาแน่น และบั๊กในสัญญาอัจฉริยะเป็นความเสี่ยงจริงต่อทุกอย่างที่สร้างทับอยู่
Ethereum Classic
Smart-contract platform
การเดินหน้าต่อของบัญชี Ethereum ดั้งเดิมโดยผู้ร่วมเครือข่ายที่ปฏิเสธฮาร์ดฟอร์กปี 2016 ซึ่งย้อนกลับการโจรกรรม The DAO ด้วยหลักการว่าไม่ควรเขียนบัญชีย้อนหลัง
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- ทั้งสองเชนใช้บล็อกก่อนการแยกร่วมกันทุกบล็อก ความต่างจึงไม่ใช่เทคโนโลยี แต่เป็นการตัดสินใจว่าการแทรกแซงเป็นกรณีพิเศษนั้นชอบธรรมหรือไม่
- Ethereum Classic ยังคงใช้ proof of work เมื่อ Ethereum เปลี่ยนไปใช้ proof of stake และสัดส่วนกำลังขุดที่น้อยกว่าทำให้โจมตีเชนได้ถูกลง เครือข่ายนี้เคยเผชิญการจัดเรียงสายโซ่ใหม่ในระดับลึกที่มีการบันทึกไว้
- ETC ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมบนเชนของตัวเองและเป็นสินทรัพย์คนละตัวกับ ETH ทั้งสองไม่ได้ใช้เส้นทางการอัปเกรดร่วมกันตั้งแต่ปี 2016
Filecoin
Storage network
เครือข่ายที่เปลี่ยนการเก็บไฟล์ให้เป็นตลาดเปิด ลูกค้าจ่ายเงินให้ผู้ให้บริการเก็บข้อมูล และผู้ให้บริการต้องพิสูจน์กับเชนอย่างต่อเนื่องว่าข้อมูลยังอยู่
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- สัญญาจัดเก็บถูกบังคับด้วยการพิสูจน์เชิงรหัสลับสองแบบ แบบหนึ่งพิสูจน์ว่าผู้ให้บริการเข้ารหัสข้อมูลของลูกค้ารายนั้นจริง อีกแบบส่งซ้ำเป็นระยะเพื่อยืนยันว่ายังเก็บอยู่ หากทำไม่ได้หลักประกันที่วางไว้จะถูกหักลด
- เชนเก็บสัญญาและหลักฐาน ไม่ได้เก็บตัวไฟล์ ความเร็วในการเรียกคืนและความพร้อมใช้งานจึงขึ้นกับผู้ให้บริการที่คุณทำสัญญาด้วย ไม่ใช่ตัวโปรโตคอล
- FIL ใช้จ่ายค่าสัญญาและค่าธรรมเนียมเครือข่าย และเป็นหลักประกันที่ผู้ให้บริการต้องล็อกไว้เมื่อรับงานจัดเก็บ ราคาของสัญญาต่อรองกันในตลาด ไม่ได้กำหนดโดยโปรโตคอล
Hedera
Smart-contract platform
บัญชีสาธารณะที่บันทึกธุรกรรมลงในกราฟแบบบอกต่อแทนสายโซ่ของบล็อก และโหนดฉันทามติดำเนินการโดยสภาที่ประกอบด้วยองค์กรซึ่งระบุชื่อไว้ชัดเจน
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- ฉันทามติเกิดจากการที่โหนดบอกต่อกันว่าได้ยินอะไรเมื่อใด ทำให้แต่ละโหนดคำนวณลำดับเดียวกันได้โดยไม่ต้องมีผู้นำ เป็นโครงสร้างที่ต่างจากสายโซ่ของบล็อก โดยตั้งเป้าที่การสิ้นสุดอย่างรวดเร็ว
- ธรรมาภิบาลไม่ได้เปิดกว้างโดยตั้งใจ สภาขององค์กรที่ระบุชื่อเป็นผู้ดูแลโหนดฉันทามติและโหวตเรื่องโปรโตคอลกับค่าธรรมเนียม เท่ากับแลกการเข้าร่วมแบบไร้การอนุญาตกับผู้ดำเนินการที่ระบุตัวตนและรับผิดชอบได้
- HBAR ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมธุรกรรมและค่าบริการ และเป็นสินทรัพย์ที่นำไป stake กับโหนด นอกจากสัญญาที่รองรับ EVM เครือข่ายยังมีบริการราคาคงที่ เช่น การประทับเวลาด้วยฉันทามติและการออกโทเคน
Lido DAO
Liquid staking
โปรโตคอลที่รวม ether ที่ผู้ใช้ฝากเข้ามา นำไป stake ผ่านชุดผู้ดำเนินการโหนดที่คัดเลือกไว้ และออกโทเคนที่โอนได้ซึ่งแทนสถานะการ stake นั้น
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- การ stake โดยตรงหมายถึงต้องรันหรือไว้ใจตัวตรวจสอบและยอมรับว่าสินทรัพย์ถูกล็อก คำตอบของโปรโตคอลคือโทเคนใบรับที่โอนและนำไปใช้ที่อื่นได้ ขณะที่สินทรัพย์จริงยังอยู่กับตัวตรวจสอบ
- ความเสี่ยงซ้อนกันหลายชั้น ทั้งสัญญาอัจฉริยะ ชุดผู้ดำเนินการที่ธรรมาภิบาลเลือก บทลงโทษของตัวตรวจสอบ และความเป็นไปได้ที่โทเคนใบรับจะซื้อขายห่างจากมูลค่าของสิ่งที่มันแทน
- LDO เป็นโทเคนธรรมาภิบาล ไม่ใช่สินทรัพย์ที่ถูก stake ใช้โหวตเรื่องชุดผู้ดำเนินการและพารามิเตอร์ของโปรโตคอล และตัวมันเองไม่ได้ให้สิทธิ์เรียกร้องต่อ ether ที่ stake ไว้
Litecoin
Payments
หนึ่งในคริปโตเคอร์เรนซีที่เก่าแก่ที่สุดซึ่งยังใช้งานอยู่ เปิดตัวปี 2011 จากฐานโค้ดของ Bitcoin โดยบล็อกเร็วกว่าและเพดานอุปทานสูงกว่า
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- เดินเครื่องมาตั้งแต่ปี 2011 โดยแทบไม่เปลี่ยนโปรโตคอล จึงมีประวัติการทำงานที่ยาวนานและไร้เหตุการณ์ผิดปกติ
- บล็อกออกทุกราว 2.5 นาที เทียบกับสิบนาทีของ Bitcoin และเพดานอุปทานอยู่ที่ 84 ล้าน ไม่ใช่ 21 ล้าน
- กิจกรรมของนักพัฒนาและการยอมรับจากร้านค้าน้อยกว่าที่อายุของโครงการจะชวนให้คิด
Monero
Privacy
เครือข่ายที่ซ่อนผู้ส่ง ผู้รับ และจำนวนเงินโดยค่าเริ่มต้น ต่างจาก Bitcoin ที่ทุกธุรกรรมเปิดเผยต่อสาธารณะและตามรอยได้ตลอดไป
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- ความเป็นส่วนตัวเป็นค่าเริ่มต้น ไม่ใช่ตัวเลือกที่ผู้ใช้ต้องกดเปิดเอง
- กระดานเทรดที่อยู่ใต้การกำกับดูแลหลายแห่งถอดเหรียญนี้ออก การซื้อขายจึงยากขึ้นและสภาพคล่องต่ำลง
- คุณสมบัติเดียวกับที่ปกป้องผู้ใช้ทั่วไป ก็ดึงดูดการเพ่งเล็งของหน่วยงานกำกับดูแลในตลาดใหญ่แทบทุกแห่ง
NEAR Protocol
Smart-contract platform
แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะแบบ proof-of-stake ที่กระจายภาระงานออกเป็นชาร์ด และใช้ชื่อบัญชีที่อ่านเข้าใจได้แทนที่อยู่เลขฐานสิบหกยาว ๆ
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- บัญชีเป็นชื่อที่อ่านออกได้แทนสตริงเลขฐานสิบหกยาว ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงจากการคัดลอกวางไปได้ส่วนหนึ่ง แต่ก็นำปัญหาชื่อที่คล้ายกันเข้ามาแทน
- บัญชีหนึ่งถือกุญแจเข้าถึงได้หลายดอกโดยมีสิทธิ์ต่างกัน กุญแจที่จำกัดให้ใช้กับสัญญาเดียวจึงเหมาะกับการใช้งานประจำวัน ขณะที่กุญแจสิทธิ์เต็มเก็บไว้แบบออฟไลน์
- NEAR ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมและนำไปสเตกกับผู้ตรวจสอบ การมอบสิทธิ์สเตกมาพร้อมเงื่อนไขการถูกตัดเหรียญและระยะล็อกที่โปรโตคอลกำหนด ไม่ใช่ผู้ที่โฆษณาผลตอบแทน
Optimism
Scaling network
โรลอัปแบบ optimistic ที่ประมวลผลธุรกรรมนอกอีเธอเรียมแล้วนำไปชำระบัญชีบนอีเธอเรียม สร้างบนชุดซอฟต์แวร์ที่เปิดเผยต่อสาธารณะซึ่งเครือข่ายอื่นก็นำไปใช้เช่นกัน
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- ค่าธรรมเนียมบนโรลอัปจ่ายเป็นอีเธอร์ ไม่ใช่ OP และธุรกรรมยังคงไปชำระบัญชีบนอีเธอเรียมซึ่งเป็นที่เก็บบันทึกสุดท้าย
- การถอนตรงกลับไปยังอีเธอเรียมต้องผ่านช่วงคัดค้านที่นับเป็นวัน ทางเลือกที่เร็วกว่านั้นคือสะพานหรือผู้ให้สภาพคล่องภายนอกที่รับความเสี่ยงแทนโดยคิดค่าธรรมเนียม
- OP เป็นโทเคนกำกับดูแลใน Optimism Collective รวมถึงการตัดสินใจจัดสรรทุนให้โครงสร้างพื้นฐานส่วนกลาง ไม่ใช่ส่วนแบ่งรายได้ค่าธรรมเนียมของเชนใด
Polkadot
Interoperability network
เครือข่ายที่เชนเฉพาะทางแต่ละเชนเชื่อมเข้ากับเชนกลาง แล้วยืมความปลอดภัยของเชนกลางมาใช้ แทนที่จะต้องหาผู้ตรวจสอบเอง
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- เชนใหม่รับชุดผู้ตรวจสอบร่วมมาใช้ทันที ไม่ต้องสร้างความปลอดภัยจากศูนย์
- วิธีที่เชนซึ่งเชื่อมต่ออยู่จะได้และรักษาช่องของตัวเองถูกออกแบบใหม่มาแล้วหลายครั้ง ควรตรวจกฎปัจจุบัน
- การพัฒนาบนเครือข่ายนี้ต้องใช้ชุดเทคโนโลยีเฉพาะ ทำให้กลุ่มนักพัฒนาแคบกว่าเครื่องมือฝั่ง Ethereum
Polygon
Scaling network
เครือข่ายขยายขนาดที่ประมวลผลธุรกรรมด้วยต้นทุนต่ำควบคู่ไปกับ Ethereum เหมาะกับแอปที่ค่าธรรมเนียมของ Ethereum เองสูงเกินจะใช้งานจริง
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- ค่าธรรมเนียมต่อธุรกรรมเป็นเพียงเศษเสี้ยวของ Ethereum ทำให้การโอนยอดเล็กในชีวิตประจำวันเป็นไปได้จริง
- เชนหลักของมันใช้ชุดผู้ตรวจสอบของตัวเอง จึงไม่ได้รับความปลอดภัยของ Ethereum มาทั้งดุ้น
- โทเคนของเครือข่ายถูกเปลี่ยนชื่อและย้ายจาก MATIC เป็น POL คู่มือและสัญลักษณ์เก่าจึงอาจทำให้เข้าใจผิด
Shiba Inu
Meme coin
โทเคนมีมที่เปิดตัวบน Ethereum เมื่อปี 2020 โดยมีอุปทานมหาศาล ราคาถูกขับเคลื่อนด้วยกระแสความสนใจในโซเชียล ไม่ใช่รายได้ที่รองรับอยู่
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- มันเป็นโทเคนธรรมดาบน Ethereum ไม่ใช่บล็อกเชนของตัวเอง และเกิดขึ้นโดยไม่มีรอบระดมทุนหรือผลิตภัณฑ์ใด
- อุปทานมีจำนวนมหาศาล ราคาต่อหน่วยที่ต่ำมากจึงไม่ได้บอกว่ามันถูก
- ให้มองว่าเป็นการเดิมพันกับกระแสความสนใจที่จะอยู่ต่อ เพราะเบื้องล่างไม่มีกระแสเงินสดหรือค่าธรรมเนียมโปรโตคอลรองรับ
Solana
Smart-contract platform
บล็อกเชนความจุสูงที่สร้างมาเพื่อความเร็วและค่าธรรมเนียมต่ำ เป็นที่นิยมในแอปเทรดและผลิตภัณฑ์คริปโตสำหรับผู้ใช้ทั่วไป
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- เคยเกิดเหตุเครือข่ายล่มหลายครั้งตลอดประวัติ บางครั้งนานหลายชั่วโมง
- ราคาผันผวนแรงกว่า Bitcoin หรือ Ethereum ในทุกวัฏจักรตลาดที่ผ่านมา
- เร็วกว่าและกำลังเติบโต แต่ชุดผู้ตรวจสอบกระจุกตัวมากกว่าของ Ethereum ในปัจจุบัน
- ทุกอย่างทำงานบนเชนเดียว ไม่ใช่บนโรลอัปที่ซ้อนอยู่ด้านบน เหตุล่มจึงหยุดทั้งเครือข่ายพร้อมกัน ไม่ใช่แค่ชั้นใดชั้นหนึ่ง
Stablecoins
Stablecoin
โทเคนที่ออกแบบมาให้ตรึงมูลค่ากับเงินตราของรัฐ ส่วนใหญ่คือดอลลาร์สหรัฐ มีประโยชน์สำหรับโอนมูลค่าโดยไม่เจอความผันผวนแบบคริปโต แต่คุณกำลังเชื่อใจทุนสำรองของผู้ออกเหรียญ
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- มูลค่าจะมั่นคงเท่ากับทุนสำรองที่หนุนหลังของผู้ออกและความถี่ในการตรวจสอบเท่านั้น
- ผู้ออกรายใหญ่เผยแพร่รายงานทุนสำรองด้วยความถี่และรายละเอียดต่างกัน อ่านให้ครบก่อนจะพึ่งพารายใดรายหนึ่ง
- ราคาที่นิ่งไม่เท่ากับสินทรัพย์ไร้ความเสี่ยง ปัญหาของผู้ออกหรือของหน่วยงานกำกับยังทำให้หลุดตรึงได้
Stellar
Payments
บัญชีแยกประเภทที่เน้นการชำระเงินและออกแบบมาเพื่อย้ายมูลค่าข้ามสกุลเงิน โดยสินทรัพย์อื่นนอกจากโทเคนประจำเครือข่ายล้วนออกโดยองค์กรที่ระบุชื่อและให้สัญญาว่าจะไถ่ถอนคืน
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- การถือสินทรัพย์ที่ออกบน Stellar หมายถึงการเปิดสายความเชื่อถือกับผู้ออกรายนั้น ความเสี่ยงด้านเครดิตจึงเป็นของผู้ออก บัญชีแยกประเภทบันทึกยอดคงเหลือได้ แต่ไม่ได้รับประกันการไถ่ถอนที่อยู่เบื้องหลัง
- ฉันทามติเกิดจากข้อตกลงแบบสหพันธ์ระหว่างชุดผู้ตรวจสอบที่เลือกไว้ ไม่ใช่การขุด ธุรกรรมจึงเสร็จสิ้นภายในไม่กี่วินาที และค่าธรรมเนียมเป็นจำนวนคงที่เล็กน้อยแทนการประมูล
- XLM ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมเหล่านั้น รองรับยอดคงเหลือขั้นต่ำที่ทุกบัญชีต้องมี และเป็นสินทรัพย์ตัวกลางในการชำระเงินแบบหาเส้นทาง แต่ไม่ใช่สิทธิ์เหนือเงินสำรองของผู้ออกรายใด
Sui
Smart-contract platform
เครือข่ายสัญญาอัจฉริยะที่จำลองสถานะเป็นวัตถุซึ่งมีเจ้าของรายตัว แทนที่จะเป็นตารางบัญชีกลางเพียงตารางเดียว ทำให้ธุรกรรมที่ไม่ได้แตะสิ่งเดียวกันประมวลผลพร้อมกันได้
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- การโอนที่เกี่ยวข้องเฉพาะวัตถุซึ่งที่อยู่เดียวเป็นเจ้าของ ไม่จำเป็นต้องให้เครือข่ายตกลงลำดับเทียบกับธุรกรรมของคนอื่น จึงใช้เส้นทางชำระที่เร็วกว่าธุรกรรมที่แตะสถานะร่วม
- สัญญาเขียนด้วยภาษา Move ซึ่งออกแบบให้สินทรัพย์เป็นชนิดข้อมูลที่คอมไพเลอร์ติดตาม ทรัพยากรจึงถูกคัดลอกหรือทิ้งไปเงียบ ๆ ไม่ได้ นั่นตัดข้อผิดพลาดทั้งตระกูลออกที่ระดับภาษา ไม่ใช่ที่ระดับการตรวจสอบ
- SUI ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมและถูกนำไป stake กับตัวตรวจสอบ ส่วนพื้นที่จัดเก็บจ่ายล่วงหน้าและได้คืนบางส่วนเมื่อลบข้อมูล โมเดลต้นทุนจึงต่างจากเชนที่คิดค่าธรรมเนียมต่อธุรกรรมเพียงอย่างเดียว
Tezos
Smart-contract platform
เครือข่ายสัญญาอัจฉริยะที่ออกแบบให้การเปลี่ยนแปลงโปรโตคอลของตัวเองถูกเสนอ โหวต และติดตั้งโดยเชนเอง แทนที่จะตกลงกันนอกเชนแล้วปล่อยออกมาเป็นฟอร์ก
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- การแก้ไขจะเดินตามช่วงเวลาที่กำหนดไว้บนเชน ทั้งการเสนอ การสำรวจ การทดสอบ และการประกาศใช้ ดังนั้นการอัปเกรดจะผ่านการโหวตหรือไม่เกิดขึ้นเลย และเชนไม่แตกออกเป็นสองเวอร์ชัน
- ฉันทามติเป็นแบบ proof-of-stake ผู้ถือเหรียญจะรันตัวตรวจสอบเองหรือมอบสิทธิ์ให้ผู้อื่นก็ได้โดยไม่ต้องโอนกรรมสิทธิ์เหรียญ และตัวตรวจสอบจะถูกลงโทษหากเซ็นบล็อกที่ขัดแย้งกัน
- XTZ ใช้จ่ายค่าธรรมเนียม เป็นสินทรัพย์ที่นำไป stake หรือมอบสิทธิ์ และเป็นหน่วยวัดน้ำหนักการโหวต สิทธิ์ในการกำกับดูแลจึงมาจากสัดส่วนการถือ ไม่ใช่จากโทเคนแยกต่างหาก
The Graph
Indexing network
เครือข่ายที่จัดทำดัชนีข้อมูลบล็อกเชนให้กลายเป็น API ที่สืบค้นได้ซึ่งเรียกว่า subgraph เพื่อให้แอปพลิเคชันถามคำถามอย่างเป็นโครงสร้างแทนการไล่อ่านทุกบล็อกเอง
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- การอ่านข้อมูลดิบบนเชนช้าและยุ่งยาก ผู้จัดทำดัชนีจึงรันซอฟต์แวร์ที่แปลงข้อมูลให้สืบค้นได้ และได้รับค่าธรรมเนียมการสืบค้นเป็นค่าตอบแทน
- ความถูกต้องค้ำด้วยการวางสินทรัพย์ ผู้จัดทำดัชนีล็อกโทเคนที่อาจถูกหักลดหากพิสูจน์ได้ว่าให้ข้อมูลผิด ส่วนผู้คัดสรรและผู้มอบสิทธิ์จะส่งสัญญาณว่า subgraph และผู้จัดทำดัชนีรายใดควรได้รับปริมาณคำขอ
- GRT เป็นสินทรัพย์ที่ใช้ stake และเป็นหน่วยที่ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมการสืบค้น เครือข่ายให้บริการข้อมูลเกี่ยวกับเชนอื่น ไม่ได้ชำระธุรกรรมของตัวเอง
Toncoin
Smart-contract platform
เครือข่ายสัญญาอัจฉริยะที่ออกแบบให้กระจายงานออกไปยังชาร์ดจำนวนมาก โดยสัญญาสื่อสารกันด้วยข้อความแบบไม่พร้อมกัน แทนการเรียกกันโดยตรงภายในสถานะกลางเดียว
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- ชาร์ดสามารถแยกและรวมได้ตามภาระงาน ซึ่งเป็นคำตอบของเครือข่ายต่อความแออัด และหมายความว่าปริมาณงานขึ้นกับการกระจายงาน ไม่ใช่คิวรวมเพียงคิวเดียว
- สัญญาคุยกันด้วยข้อความที่มาถึงภายหลัง นักพัฒนาจึงสมมติไม่ได้ว่าการเรียกและผลลัพธ์เกิดขึ้นในจังหวะเดียวกัน นี่คือความต่างที่แท้จริงจากการเขียนโปรแกรมสไตล์ EVM และเปลี่ยนวิธีเขียนแอปพลิเคชัน
- TON ใช้จ่ายค่าธรรมเนียม ถูกตัวตรวจสอบนำไป stake และใช้ในบริการชื่อและการจัดเก็บของเครือข่าย โครงการเริ่มต้นที่ Telegram ก่อนที่บริษัทจะถอนตัวหลังมีการดำเนินการทางกฎหมายในสหรัฐฯ และชุมชนอิสระสานต่อมาตั้งแต่นั้น
TRON
Smart-contract platform
เครือข่ายสัญญาอัจฉริยะที่ขึ้นชื่อเรื่องการโอนสเตเบิลคอยน์ราคาถูกและรวดเร็ว โดยมีผู้ตรวจสอบที่มาจากการเลือกตั้งจำนวนไม่มากเป็นผู้ดูแลความปลอดภัย
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- รองรับปริมาณการโอน USDT ทั่วโลกในสัดส่วนที่สูงมาก เพราะค่าธรรมเนียมต่ำ
- การผลิตบล็อกอยู่ในมือผู้ตรวจสอบที่ได้รับเลือกจำนวนน้อย การควบคุมจึงกระจุกตัวกว่า Bitcoin หรือ Ethereum มาก
- ผูกพันแน่นแฟ้นกับผู้ก่อตั้ง Justin Sun ซึ่งกิจการของเขาถูกหน่วยงานกำกับดูแลเพ่งเล็งหลายครั้ง
Uniswap
DeFi governance token
โทเคนกำกับดูแลของกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์รายใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่ง ซึ่งคำสั่งซื้อขายถูกดำเนินการโดยสัญญาอัจฉริยะ ไม่ใช่สมุดคำสั่งของบริษัท
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- โปรโตคอลทำงานบนเชน คุณจึงเทรดจากกระเป๋าของตัวเองโดยไม่ต้องฝากไว้กับผู้รับฝาก
- UNI ให้สิทธิออกเสียงต่อการตัดสินใจของโปรโตคอล ไม่ได้ให้ส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมที่ผู้เทรดจ่ายโดยอัตโนมัติ
- การเทรดที่นั่นทำให้คุณรับความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะ และความเสี่ยงของโทเคนที่คุณเลือกแลกเข้าไป
VeChain
Supply-chain network
เชนที่มุ่งงานบันทึกข้อมูลขององค์กร ทั้งแหล่งที่มาของสินค้า โลจิสติกส์ และการรับรอง สร้างบนโมเดลสองโทเคนที่แยกสินทรัพย์ที่ถือออกจากสินทรัพย์ที่ใช้จ่ายค่าธรรมเนียม
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- การถือ VET จะงอกโทเคนตัวที่สองขึ้นตามเวลา และโทเคนตัวที่สองนี้เองที่ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมธุรกรรม ต้นทุนดำเนินงานของแอปพลิเคชันจึงแยกออกจากราคาตลาดของสินทรัพย์ที่ผู้ดำเนินการถืออยู่
- ฉันทามติเป็นแบบอิงผู้มีอำนาจ มาสเตอร์โหนดจำนวนจำกัดที่ระบุตัวตนและผ่านการตรวจสอบเป็นผู้ผลิตบล็อก ซึ่งเหมาะกับองค์กรที่ต้องการชุดผู้ดำเนินการที่ระบุตัวได้ และเป็นการถอยห่างจากการเข้าร่วมแบบเปิดอย่างตั้งใจ
- เชนบันทึกข้อความยืนยันที่เกิดขึ้นนอกเชน ไม่ว่าจะเป็นการสแกน ค่าที่อ่านจากเซนเซอร์ หรือใบรับรอง สิ่งที่มันรับประกันคือบันทึกไม่ถูกแก้ไขภายหลัง ไม่ใช่ว่าบันทึกนั้นเป็นความจริงตอนที่เขียนลงไป
Wrapped Bitcoin
Wrapped asset
โทเคนบน Ethereum ที่ควรมีบิตคอยน์ในความดูแลของผู้รับฝากหนุนหลังในอัตราหนึ่งต่อหนึ่ง เพื่อให้นำบิตคอยน์ไปใช้ในแอปพลิเคชันบน Ethereum ได้
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- ทำให้บิตคอยน์ใช้เป็นหลักประกันใน DeFi บน Ethereum ได้ ซึ่งเครือข่าย Bitcoin เองทำไม่ได้
- สิ่งที่คุณถือคือสิทธิเรียกร้องต่อเงินสำรองของผู้รับฝาก ไม่ใช่บิตคอยน์ ผู้รับฝากจึงเป็นจุดล้มเหลวจุดเดียว
- โครงสร้างการรับฝากเบื้องหลังเปลี่ยนไปตั้งแต่เปิดตัว ควรตรวจสอบว่าปัจจุบันใครเป็นผู้ถือสินทรัพย์หนุนหลัง
XRP
Payments
ออกแบบมาเพื่อการชำระบัญชีข้ามประเทศที่รวดเร็วและต้นทุนต่ำ และผูกพันแน่นแฟ้นกับ Ripple บริษัทที่ถูกโยงกับการผลักดันเหรียญนี้มากที่สุด
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- ผ่านความไม่แน่นอนด้านกฎเกณฑ์ในสหรัฐฯ มาหลายปี ก่อนคำตัดสินศาลปี 2023 ที่คลี่คลายสถานะทางกฎหมายได้บางส่วน ไม่ใช่ทั้งหมด
- ราคาและปริมาณซื้อขายได้รับอิทธิพลอย่างมากจากการกระทำและประกาศของบริษัทผู้ออกเอง
- คำกล่าวอ้างเรื่องการใช้งานชำระเงินจริงมักถูกขยายเกินจริง อ่านให้ลึกกว่าพาดหัว
Zcash
Privacy
เชนสำหรับการชำระเงินที่มีที่อยู่สองแบบ แบบโปร่งใสซึ่งทำงานคล้าย Bitcoin และแบบกำบังซึ่งใช้การพิสูจน์แบบไม่เปิดเผยข้อมูลยืนยันการโอนโดยไม่เผยผู้ส่ง ผู้รับ หรือจำนวนเงิน
ทำไมจึงเป็นระดับความเสี่ยงนี้
- ธุรกรรมแบบกำบังพิสูจน์ต่อเครือข่ายว่าถูกต้องและยอดสมดุลโดยไม่ต้องเปิดเผยเนื้อหา ซึ่งเป็นแนวทางที่ต่างจากการผสมธุรกรรมเข้าด้วยกันเพื่อกลบร่องรอย
- ความเป็นส่วนตัวเป็นทางเลือก ขนาดของกลุ่มที่กำบังจึงสำคัญ การย้ายมูลค่าระหว่างที่อยู่แบบโปร่งใสกับแบบกำบังทิ้งรอยต่อที่มองเห็นได้ และเชนที่ส่วนใหญ่โปร่งใสย่อมให้ฝูงชนที่เล็กกว่าสำหรับผู้ใช้แบบกำบัง
- ZEC ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมและเป็นสินทรัพย์ที่ถูกโอน เหรียญเดียวกันอยู่ได้ในที่อยู่ทั้งสองแบบ และการเลือกประเภทที่อยู่คือสิ่งที่กำหนดว่าเชนจะเปิดเผยอะไร