เทรดคริปโทฟิวเจอร์สโดยเริ่มจากความเสี่ยง

สัญญาคริปโทฟิวเจอร์สไม่ใช่เหรียญ มันคือข้อตกลงที่มูลค่าเคลื่อนตามเหรียญ ถือไว้โดยมีหลักประกันที่คุณวาง อยู่บนแพลตฟอร์มที่ปิดมันได้โดยไม่ต้องถามคุณ คำแนะนำส่วนใหญ่เรื่องนี้เริ่มจากจุดเข้าและจุดออก แต่ลำดับที่ทำให้คนอยู่รอดคือกลับกัน จงเข้าใจว่าอะไรเป็นตัวปิดสถานะแทนคุณ ก่อนจะเรียนว่าอะไรเป็นตัวเปิด

สัญญาถาวรคืออะไร

ปริมาณซื้อขายคริปโทฟิวเจอร์สเกือบทั้งหมดอยู่ในสัญญาถาวร ซึ่งไม่มีวันหมดอายุ เพราะไม่เคยส่งมอบจริง ราคาจึงต้องถูกยึดโยงกับสินทรัพย์อ้างอิงด้วยวิธีอื่น และกลไกนั้นคือการจ่ายเป็นงวดระหว่างสองฝั่งของตลาด เมื่อสัญญาซื้อขายสูงกว่าราคาสปอต ผู้ถือสถานะซื้อจ่ายให้ผู้ถือสถานะขาย เมื่อต่ำกว่า การจ่ายก็กลับทิศ คุณถูกหักหรือได้รับเงินนี้ทุกไม่กี่ชั่วโมงเพียงเพราะถือสถานะไว้ ไม่ว่าจะฝั่งใด

เลเวอเรจคืออัตราส่วนหลักประกัน ไม่ใช่ปุ่มปรับความมั่นใจ

เลเวอเรจสิบเท่าไม่ได้แปลว่าแพลตฟอร์มเห็นว่าคุณมีโอกาสถูกมากขึ้นสิบเท่า แต่แปลว่าหลักประกันของคุณครอบคลุมหนึ่งในสิบของสถานะ ดังนั้นการเคลื่อนไหวสวนทางราวสิบเปอร์เซ็นต์ก็ทำให้มันหมด ตัวเลขที่ต้องตัดสินใจคือขนาดสถานะ ส่วนตัวเลขเลเวอเรจควรตามออกมาจากตรงนั้น การเลือกเลเวอเรจก่อนแล้วค่อยปรับขนาดให้เข้ากับมัน คือวิธีที่มุมมองทิศทางอันสมเหตุสมผลกลายเป็นการถูกบังคับปิดในจังหวะที่เทรดเดอร์คนเดียวกันน่าจะนั่งทนผ่านไปได้

ต้นทุนสามอย่างเดินไม่ว่าคุณจะถูกหรือผิด

ค่าธรรมเนียมซื้อขายคิดจากมูลค่าตามสัญญา ไม่ใช่จากมาร์จิ้นของคุณ สถานะที่ใช้เลเวอเรจยี่สิบเท่าจึงจ่ายค่าธรรมเนียมมากกว่าที่หลักประกันบ่งชี้ถึงยี่สิบเท่า ค่าธรรมเนียมเมกเกอร์และเทกเกอร์อธิบายว่าทำไมการวางคำสั่งต่างวิธีจึงเปลี่ยนมัน และเครื่องคำนวณค่าธรรมเนียมเปลี่ยนมันเป็นตัวเลข ค่าฟันดิงเดินทุกไม่กี่ชั่วโมงตราบที่สถานะยังเปิดอยู่ และต้นทุนการจับคู่คำสั่ง คำสั่งขนาดใหญ่จะกินเข้าไปในสมุดคำสั่งและจับคู่ที่ราคาแย่ลงเรื่อย ๆ นั่นคือสลิปเพจ และมันแย่ที่สุดในตลาดที่เคลื่อนเร็ว ซึ่งเป็นตอนที่คุณอยากออกมากที่สุดพอดี

รู้ราคาบังคับปิดก่อนรู้เป้าหมาย

ทุกสถานะที่ใช้เลเวอเรจมีราคาที่ระบบบริหารความเสี่ยงของแพลตฟอร์มจะเข้ามาจัดการแทน และแพลตฟอร์มคำนวณราคานั้นจากดัชนีของตนเอง ไม่ใช่จากรายการซื้อขายล่าสุดในสมุดคำสั่งของตนเอง จงอ่านมันจากหน้าจอคำสั่งก่อนกดยืนยัน และถือว่านั่นคือความเสี่ยงจริงของรายการนี้ มาร์จิ้นแบบแยกจำกัดผลขาดทุนไว้ที่จำนวนที่คุณกำหนดให้สถานะนั้นสถานะเดียว ส่วนมาร์จิ้นแบบรวมใช้ยอดคงเหลือทั้งบัญชีค้ำไว้ ซึ่งแปลว่าสถานะแย่เพียงหนึ่งเดียวกินเงินที่หนุนสถานะอื่นทั้งหมดได้

คุณเทรดที่ไหนคือส่วนหนึ่งของรายการเทรด

อนุพันธ์รวมทุกอย่างไว้ที่แพลตฟอร์ม มันถือหลักประกัน เผยแพร่ราคาดัชนี เดินเครื่องยนต์ที่ปิดสถานะคุณ และบริหารกองทุนที่รับส่วนที่การบังคับปิดครอบคลุมไม่ไหว คุณภาพของแพลตฟอร์มจึงเป็นปัจจัยนำเข้าของการเทรด ไม่ใช่รายละเอียดเบื้องหลัง บัญชีจัดเกรดของเราให้คะแนนสิบห้าแพลตฟอร์มจากสิ่งที่เปิดเผยเรื่องการเก็บรักษา ทุนสำรอง และประวัติเหตุการณ์ และ dYdX คือรายเดียวในชุดนั้นที่สัญญาชำระบนเชนสาธารณะแทนที่จะอยู่ในฐานข้อมูลของบริษัท