Preço de índice

O preço de índice é o preço spot de referência com que uma plataforma de derivados avalia um contrato perpétuo ou de futuros, calculado a partir de um cabaz de cotações recolhidas em várias exchanges spot externas e não no livro de ordens da própria plataforma. Cada mercado que contribui tem um peso, os valores atípicos evidentes são descartados e um feed que congela ou se afasta muito dos restantes é normalmente excluído de forma automática. Existe para que o número que decide a sua liquidação não possa ser fabricado na mesma plataforma que guarda a sua garantia: um único livro pouco profundo pode ser empurrado para muito longe com volume modesto e, se esse empurrão contasse, um operador com capital suficiente poderia liquidar todos os outros à vontade. Daqui decorrem duas coisas para quem negoceia a sério. Primeira, o índice não é o preço a que negoceia: o último preço negociado do contrato fica acima ou abaixo dele, e fechar essa diferença é exatamente a função da taxa de financiamento. Segunda, o índice é onde o motor de risco olha, pelo que vale a pena saber que mercados spot o alimentam e quantos têm de divergir antes de o feed ser dado como avariado. Uma plataforma que publica os componentes do seu índice e a sua regra de valores atípicos está a dizer-lhe algo que uma plataforma com apenas um número não diz.