Profundidade de mercado

A profundidade de mercado é a quantidade de ordens em espera empilhadas em cada nível de preço de ambos os lados de um livro de ordens, e responde a uma pergunta que o volume diário nunca responde: quanto posso negociar agora mesmo antes de mover o preço contra mim. Dois pares podem reportar o mesmo volume enquanto um absorve uma ordem grande dentro de uma fração de ponto percentual e o outro salta vários pontos com o mesmo tamanho, porque o volume conta negócios já realizados e a profundidade mede as ordens que estão ali agora. Na prática reduz-se a um único número: o tamanho total disponível dentro de uma distância fixa do preço médio, habitualmente meio ponto ou um ponto percentual de cada lado, porque é esse o número que prevê o custo de execução. Vêm com ela três reservas. A profundidade não é uma promessa: as ordens em espera podem ser canceladas no instante anterior à chegada da sua e, em mercados rápidos, são-no rotineiramente. A profundidade está distribuída de forma desigual, pelo que um livro espesso do lado da compra pode estar oco do lado da venda, o que importa se quem vende é você. E a profundidade é mais fina precisamente quando a volatilidade é mais alta, que é quando a maioria finalmente decide negociar. Dimensione a sua ordem pela profundidade realmente presente, não pelo dia médio.