Como ler estas notas: cada uma é derivada de divulgações publicadas e verificáveis — atestações de prova de reservas, registros públicos dos reguladores, fundos de seguro divulgados e o histórico documentado de incidentes — segundo a rubrica ponderada abaixo. Quando uma exchange não divulga algo, marcamos como não verificado em vez de presumir. Não são auditorias nem consultoria de investimento; refletem o que estava publicado na data da nossa última revisão.
Gemini
Gemini is a New York-chartered trust company available in all 50 states with $100m of disclosed custody insurance, but publishes no exchange-wide proof of reserves and paid a $37m NYDFS penalty in 2024 over its collapsed Earn programme.
PorSafety DeskEditor Sênior de Segurança de Exchanges
Nossa análise de Gemini
A Gemini está constituída como sociedade fiduciária de Nova Iorque — um padrão regulatório mais pesado do que quase tudo o resto deste conjunto — e não publica qualquer prova de reservas para toda a exchange. Um C é o que acontece quando a mais forte relação possível com um regulador convive com um vazio no lugar da evidência sobre reservas.
O que se confirma
A carta de sociedade fiduciária de fim limitado do estado de Nova Iorque foi concedida em setembro de 2015, e é com base nela que a Gemini opera nos 50 estados. Trata-se de um regime de supervisão de tipo bancário, não de um simples registo de serviços monetários. Não encontrámos qualquer violação confirmada dos sistemas da própria Gemini; o colapso do programa Earn foi uma falha de contraparte de crédito na Genesis, não um ataque à exchange.
Onde a evidência termina
Não existe programa de prova de reservas para toda a exchange. A Gemini tem relatórios SOC 1 Type 2 e SOC 2 Type 2 com participação da Deloitte & Touche, mas são auditorias de controlos: testam se os processos funcionam, não se as moedas lá estão. A repartição entre frio e quente não é divulgada. A Gemini Custody declara $100 milhões de cobertura de seguro e a empresa opera uma seguradora cativa própria nas Bermudas, mas essa cobertura está delimitada ao produto de custódia e não conseguimos confirmar que se estenda aos saldos de retalho na exchange. A ordem de consentimento da NYDFS de fevereiro de 2024 sobre o Gemini Earn implicou uma sanção de $37 milhões e mais de $1,1 mil milhões comprometidos de volta aos utilizadores, a par de uma recuperação de $50 milhões pelo Procurador-Geral de Nova Iorque.
Como ler a nota
Uma carta fiduciária é a relação de supervisão mais forte desta página, e o Earn é a prova de que a supervisão não torna seguro todo e qualquer produto de uma plataforma. Leia o C assim: bem regulada ao nível da entidade, por provar ao nível do saldo.
Detalhamento da nota
Toda nota da KripZen vem das mesmas cinco verificações ponderadas. Veja como Gemini se sai em cada uma.
- Prova de reservasPeso 30%
No exchange-wide proof-of-reserves programme was found. Gemini holds SOC 1 Type 2 and SOC 2 Type 2 reports, with Deloitte & Touche involved, but those are controls audits rather than reserve attestations.
O que isso significa → não atende a este fator - CustódiaPeso 25%
Cold/hot storage split is not disclosed; we could not confirm it from a primary source.
O que isso significa → parcial ou não verificado - RegulaçãoPeso 20%
New York limited-purpose trust company charter granted in September 2015, operating in all 50 states; the February 2024 NYDFS consent order over the Gemini Earn programme carried a $37m penalty and more than $1.1bn committed back to users, alongside a $50m New York Attorney General recovery.
O que isso significa → atende a este fator - SeguroPeso 15%
Gemini Custody discloses $100m of insurance cover and Gemini operates an in-house Bermuda captive insurer; the cover is scoped to the custody product and we could not confirm it extends to retail exchange balances.
parcial ou não verificado - Histórico de incidentesPeso 10%
No confirmed breach of Gemini's own systems found in our research; the Earn programme's collapse was a lending-counterparty failure at Genesis, not an attack on the exchange.
atende a este fator